在红利投资策略加速迭代的背景下，中证智选高股息策略指数凭借独特的编制规则与动态调仓机制 ，成为捕捉分红机遇的革新标杆 。其核心优势在于打破传统红利指数的响应迟滞 ，通过“预期股息率+抢跑调仓”的底层逻辑，实现高股息资产的精准捕捉与动态优化 ，为投资者构建攻守兼备的红利配置工具 。
更快捕捉分红机会 ，提前7个月锁定分红周期
与传统红利指数依赖历史股息率不同，该指数创新采用“预案前置化 ”策略 ，以上市公司最新披露的现金分红预案计算预期股息率 ，并将调仓时间提前至每年5月第六个交易日。这一机制较传统12月调仓的红利指数提前7个月，有效规避历史数据滞后性 ，在分红预案公告后的黄金窗口期抢先布局 。
长江证券研究显示 ，从事件驱动角度看分红，以预案公告日为分析对象，分红总额同比增长超过20%或宣告分红均会带来一定股价提振 。例如 ，从宣告进行中期分红后60个交易日的走势来看 ，分红总额增速超过20%>分红>全A>不分红>分红总额同比减少超过20%。
估值驱动优化高股息样本，本期增配优质煤炭股
中证指数官网数据显示 ，在2025年最新调仓中 ，指数展现出敏锐的估值切换能力 。基于股息率与盈利质量的综合评估，果断调出最新股息率较低的个股 ，转而纳入最新股息率更高的优质资产 ，其中以煤炭企业居多 。
国海证券近期表示，目前煤炭板块基金重仓股持仓占比延续低配 ，板块拥挤度大幅下降 ，板块底部配置价值逐步凸显。头部煤炭企业资产质量高，账上现金流充沛 ，呈现“高盈利 、高现金流 、高壁垒、高分红 、高安全边际 ”五高特征 。建议把握低位煤炭板块的价值属性 。
穿越周期的股息率优势
历史数据验证了该策略的持续优势：Wind数据显示 ，该指数近五年年化股息率高达7.02%，较中证红利 、红利低波等主流指数平均高出2个百分点。
不仅如此，自2005年基日以来 ，全收益指数累计涨幅超27倍 ，年化回报逾19%，在利率下行周期中展现出极强的“类固收”替代价值。
风险收益比领跑市场的硬核实力
该指数的风险控制能力同样突出 ，对比高股息指数和市场上的主流红利类指数及宽基类指数 ，可以看到高股息指数在大部分时候收益率都更优，且回撤更小 。全区间夏普率最高 ，达到最优风险收益平衡 。
作为唯一紧密跟踪该指数的工具 ，截至2025年5月9日，高股息ETF(159207)自成立以来 ，周盈利百分比为66.67% ，月盈利概率为71.43%，成为红利资产配置的效率之选。
随着新“国九条 ”强化分红监管与险资增配趋势 ，兼具高股息与高盈利质量的资产配置价值持续凸显 。中证智选高股息指数通过编制规则创新与动态优化机制 ，正在重塑红利投资的效率边界，为投资者提供穿越周期的配置利器 。
高股息ETF(159207)，一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。
